Alors, comment pouvons-nous estimer la valeur d`Apple au-delà de 2022? C`est la même formule que pour une perpétualité grandissante. Il existe deux approches communes pour calculer les flux de trésorerie générés par une entreprise. Inversement, en commençant par une valeur actuelle et des flux de trésorerie peuvent permettre à l`utilisateur de revenir à la valeur future estimée. Parce que les flux de trésorerie libres dévalorisé représentent tous les flux de trésorerie opérationnels, ces flux de trésorerie “appartiennent” à la fois les prêteurs de la société et les propriétaires. Chacune de ces hypothèses est essentielle pour obtenir un modèle précis. C`est exactement ce que le DCF cherche à répondre. Notez que bien que les entrées de trésorerie libres sans levier soient codées en dur en bleu ici, elles seraient normalement liées aux postes de revenu et de flux de trésorerie dans la pratique. Il existe deux approches pour calculer une valeur terminale: la croissance perpétuelle Rateperpetuuitya perpétuity est un paiement de flux de trésorerie qui se poursuit indéfiniment. Pour les entreprises qui portent une dette importante, un solde positif de la dette nette est plus fréquent, tandis qu`un solde négatif de la dette nette est commun pour les entreprises qui gardent beaucoup d`argent. Il indique que le cours actuel de l`action est égal au dividende de l`année prochaine divisé par le taux d`actualisation, moins le taux de croissance du dividende. Mais la valeur future n`est pas connue (la valeur du stock peut être vendue à l`avenir) et dépend des flux de trésorerie incertains (les versements de dividendes ne sont pas toujours disponibles, peuvent être réduits ou augmentés chaque année). La valeur temporelle des concepts d`argent est plus simple pour la valeur actualisée de base, la valeur future et les calculs d`évaluation des obligations. Chacune des étapes requises pour effectuer une analyse DCF est décrite plus en détail dans les sections suivantes.

Les obligations sont achetées à la valeur nominale lorsqu`elles sont émises (valeur actualisée, bien que ces changements), ont un taux de coupon fixé (le taux d`intérêt), et une échéance fixée (le temps, ou le nombre de périodes) où un investisseur reçoit son investissement initial de retour (valeur future). Il représente la valeur qu`un investisseur serait disposé à payer pour un investissement, compte tenu d`un taux de rendement requis sur son investissement (le taux d`actualisation). La prémisse du modèle DCF est que la valeur d`une entreprise est purement fonction de ses flux de trésorerie futurs. La valeur actualisée des flux de trésorerie de la phase 2 est appelée valeur terminale. En substance, il réduit une décision d`investissement à si un individu pense qu`une entreprise peut croître au-dessus, ou en dessous de ce taux. Une fois cette fin terminée, l`actualisation de ces flux est nécessaire, ce qui est généralement calculé en utilisant le coût moyen pondéré du capital (WACC). Si je fais la même proposition, mais au lieu de seulement prometteur $1 000 l`année prochaine, disons que je promets $1 000 pour les 5 prochaines années. Cela a été déclenché par le crash de Wall Street de 1929 et la nécessité d`avoir une méthode fiable pour l`évaluation des stocks. Cette valeur actuelle est le montant que les investisseurs devraient être disposés à payer (la valeur de la société). Un investisseur peut acheter un stock sur le marché boursier à sa valeur actuelle.